与市场资深人士访谈记录

1、谢先生，据说你在市场交易有28个年头了，你是怎样做股票的呢？

  答：市场涨跌不由自己控制，自己求神拜佛与忧心忡忡对市场毫无作用，盲拳打死老师傅在市场行不通。作为普通投资者，交易必须有一个有效的应对市场的方法才有可能获利。所谓有效，是指在胜负比或盈亏比方面占优。所谓应对，是根据对方动作而迟一步所采取的措施。我只有在胜负比盈亏比都占优时才做股票，不领先于市场而动。这是我做股票的原则和策略。

2、谢先生，怎样知道自己是处在胜负比占优呢？

  答：俗话说：狗仗人势，人靠强势。交易也同样，要站在强者一边，站在大概率的一边。我们的股市有个规律，当大盘跌时90%的股票都跌，当大盘涨时90%的股票都涨。在大盘涨时才买股票，就处在胜负比占优了。

3、谢先生，你说在大盘涨时才买股票，以什么标准确定大盘涨跌呢？

  答：市场是个多面体，各人只能看到自己站的那一面，那么，对市场的看法几乎每个人都有所不同，当你认为涨时他认为还是跌势，这就像盲人摸象，在局部里都是对的。又因为市场具有包容性，各种方法都有获利的时候，所以，判断大盘涨跌可以有千百个标准，如此一来，就不能说谁对谁错了。当市场走出一波大行情的时候，你可能认为别人赚少了。然而，弱水三千，别人就只取一瓢，人各有志嘛。毕竟，每个人都是交易自己的信仰。

  为了简单说清楚如何确定大盘涨跌的问题，我就以“持股线”为例进行解释吧。这条是持股线（图中的黄色线），它一直都在跟随行情，并与市场行情同向发展，但幅度有所不同。

  持股线是这样使用的：当价格K线由下往上穿越持股线时，行情进入涨势的机会较大。如果价格K线由上方跌破持股线时，行情进入跌势的机会较大。

  我只要有七成就把它当十足了，行情穿越了持股线，逆转的机会较大了，我就认为行情逆转，或者开始逆转了。

  你可能会问：用一条持股线就能判断大盘涨跌，有那么神奇吗？还真有！当你知道它的原理之后就会明白了。现要表达的意思是：持股线是我确定大盘涨跌的唯一标准。

  做事情要有标准或规矩，交易更是如此，否则，就是胡作非为。

  面对变化万千的市场，我不是拍脑门临场思考如何决策，而是以不变应万变的态度，始终都用持股线进行交易，把它看成是锦囊妙计，在交易时拿来就可以用。

4、谢先生，买卖时机你是怎样确定下来的？

  答：在你没有财力的时候只能靠体力去赚钱，在你财力不足的时候就要靠智力去赚钱，在你财力雄厚的时候则要靠时机去赚钱，时机不到守静如山。能到市场来买股票，说明有财力了，剩下的就是等候买卖时机出现。有了持股线，我把买卖时机就定为在股价上破或下穿持股线那个时候。

5、谢先生，有七成你就当十足了，那是否意味着大盘向上穿越持股线时就买股票了？

  答：不！大盘上穿持股线只代表大盘涨势机会大了，但不等于所有股票都涨，有些甚至还在下跌之中呢。富国也有穷人嘛！

  大盘上穿持股线只确定市场处在上涨之中，买股票还要求股票价格也在持股线上。换句话说：个股可以早于或者晚于大盘在持股线上，但个股与大盘都必须处在持股线上才买股票。这样，两者都在持股线上就相当于“既考试又体验”，在胜负比方面就多了一重保障，减少了“赚了指数亏了钱”的情况，盈利的概率当然更大了。

  如果个股买卖属于平面的话，那么，参考大盘涨跌趋势进行买卖就是立体的了。立体当然会比平面清晰很多，指向更准确。

6、谢先生，有买有卖才完全一笔交易。你买入与卖出股票始终都要与大盘联系起来吗？

  答：交易是一个过程，并非一锤子买卖。你一刻未卖出离场，所有的都是纸上富贵，以后利润可多可少，甚至倒亏。所以，只有卖出股票后才是真实的交易结果。

  卖出股票分两种情况，一种情况是在买入股票之后，大盘先跌破了持股线，而自己买入股票的股价还在持股线上，那就不管大盘了，可以继续持股，此时是“抛开大盘做个股”的时候。我们经常看到大盘走熊时，有极少个股独自走牛就属这种的情况。事实上，穷国也有富翁呀。另一种情况是大盘还在持股线上，自己的股票却跌破了持股线，那就不管大盘，自己“先卖为敬”（如下图示）。

  以上两种情况综合：大盘上破持股线之后才考虑买入股票，为的是提高胜算率。卖出股票只要股价跌破持股线就要卖出，是因为继续持股的理由不存在了。卖出是对买入的破坏，破坏比建设来得容易呀。做好人要方方面面、甚至是一辈子践行；成为坏人只要做一件坏事、甚至说一句坏话就可以证明了，有句说“酒后吐真言”。

7、谢先生，前面说了买股票参考大盘可以在胜负比上占优，那盈亏比怎样占优呢？

  答：首先必须承认，市场的风险是可以控制的，而利润是不可控制的。其次，利润与风险没有必然的比例关系，利润增加不等于风险也增加，承受了风险也不一定就会产生利润。买入股票后，股价可能升也可能跌。这时，就要采取“让盈利发展，让亏损受限”的策略：在涨时就持股不动让它继续涨，在跌时及时认赔少亏一点，通过实施“盈就守，亏就走”的手法来达到赚大赔小的目的。这样，在盈亏比方面就占有了优势。

8、谢先生，你前面说的盈亏比占优有点抽象，能不能更具体详细解释呢？?

  答：任何战略构想都要通过战术去实现，没有细节不可能取得成功。实现盈亏比占优也一样，要靠一次次交易累积才能取得。

  买入股票后如果价格一直上涨，就持继续有，等到以后什么时候股价跌破持股线时才卖出，那就盈到了一波的行情。

  买入股票后如果价格不涨，在价格跌破买入当天与前一天之间的最低价时就卖出认赔。这时，只亏一天两天的幅度（如下图）。

  按照这个思路：买入股票之后就要与对手拚个你死我活，你不死就我死；我死只死一天的幅度给你，你死就死一波的行情给我，这才值得拚。有句话说“狭路相逢勇者胜”，现在我不但勇，还占领了市场当前的制高点呢。对敌人仁慈就是对自己残忍，为什么要痛打落水狗？你亏损时市场不会同情你，市场不相信眼泪。

  以持股线为标准进行买卖：盈则一波，亏则一两天，只有赚大，不会亏大。那么，盈亏比的优势就出来了。

9、谢先生，持股线是否考虑了成交量、经济基本面以及公司经营财务等因素？能否介绍持股线的原理？

  答：我们知道，好公司不一定是好股票，好股票不一定是好公司。影响价格变化的因素十分之多，有大的有小的，有明的有暗的，有暂时的有长期的，这些因素交替主导着市场，我们一时半会也分辨不清，但这不妨碍我们参与市场。探索价格变化要抓主要矛盾，抓主要矛盾的主要方面，也就是要牵牛鼻子，纲举目张嘛。看得见的是价格，背后是资金，操纵资金的是人，人的天性是趋利避害。

  市场不管什么因素占主导，它最终都会转化为投资者的资金落实到市场的买卖行动上，多空双方斗争的焦点反映在有目共睹的交易价格上，图表所记录的就是它们过去的轨迹。价格变化轨迹很像拔河比赛，拔河通常会有反复拉锯的过程，他们一方会利用技巧或耐力的微弱优势逐渐取胜，极少一上场就一边倒的。我们可以从比赛双方进攻或反击的一次次强弱表现判断出哪方会胜出。交易要看谁强谁弱，我们只有紧跟强的一方才能获胜，至于谁主导市场与什么因素对我们已不重要了。?

  对图表价格运动轨迹分析，就会发现某些点位在一段时间内市场不会攻破它，甚至不会去碰它，它成了多空双方暂时接受的均衡点。这均衡点以后一旦被攻破，市场往往形成逆转。换个说法，市场逆转必定攻破最近的均衡点。逆转之后能否延续那是后话，现在关注是均衡点已被攻破。

  比如碉堡和据点，进攻者想攻破它，防守者想守住它。碉堡被突破之后，防守者往往撤退逃跑，进攻者则乘胜追击。然后，在新的地方又会建立新的碉堡，当进攻者久攻不下就会退却，变成自己要建城寨以防被袭击。将这些碉堡和城寨（均衡点）连接起来，在图表上就是持股线了（如下图所示）。

  持股线是客观存在，我们只是根据峰级分析发现了它，让它在图表上突显出来而已。根据峰级分析可以发现很多针对不同市场不同品种不同周期的对交易有价值的线，比如还有：峰级线，多空线，趋势线等等。《峰级分析与定式交易》一书即将出版，很快可以与大家见面了。?

10、谢先生，能否证明持股线是科学合理的呢？

  答：这个问题要从两方面来说：一方面，交易不是科学，而是博弈，所以，任何交易方法都不具有科学性，持股线也不例外。另一方面，要用事实说话，我们可以使用任何交易技术验图，验历史的，也验正在发生的行情，看它与市场节奏合拍程度如何，最关键是经过一个牛熊周期后，帐面是否是你所期望的。我们买股票并不是简单的持有时间越长获利就越多的，而在于股价能否延续涨势，至少不要掉头向下。但是，又必须允许它有一定的振荡幅度，幅度过大过小都可能错失机会，以什么为捏拿呢？凭感觉是最不靠谱的，根据持股线是多空均衡点延伸的原理，选择客观存在的持股线为买卖标准的合理性就显现出来了。

  用持股线交易可带来很多好处：

  a、能够在不定的市场行情中，用固定的方法追逐到符合持股线以上那部分行情的利润。

  b、交易盈利模式可以复制。

  c、持股线很简单。方法越简单，交易时就越容易执行。

  交易要解决的是现在行情属涨势还是跌势，正道是跟随当前峰向的主流势。我们不可能知道市场的顶和底，也不可能知道以后价格会否继续涨跌，预测是神仙的事，我们只能摸着石头过河，谨守市场趋势可能的转折点——持股线。当然，不管什么交易技术，最终都要看交易的结果：龙则上天，蛇则入地。

11、谢先生，按照你的交易方法，那岂不是既不会踏空也不会套牢了吗？

  答：前怕狼后怕虎是因为你打不过狼和虎，对它们没有应对的方法。交易的踏空与套牢也同样：踏空是不会、不敢跟趋势，目送行情。套牢是不会、不愿止损认赔，由小亏变成大亏长亏。在这里，“不会”是因，“不敢与不愿”是果。而从“不会”到会，又谈何容易，市场就像一个迷宫，绝大部分路口不但出不去，而且进入每个路口都要付费，更要命的是同一路口往往会反复进出多次，我们在市场却一直要找到那唯一的出口为止。如果用持股线为标准做股票，股价涨时跟得上盈得到，跌时有走得快的根据，该赔时就得认，将损失控制在既定的范围，那么，踏空和套牢的情况自然就不存在了。?

  做什么事情，如果具备了天时地利人和，事情就容易成功。在这里，大盘是天时，个股是地利，用持股线制定周全的买卖策略就是人和。以后，对复杂的交易简单做，简单的交易重复做，让交易规范化，让规范成为习惯，让习惯符合规范，堵住减少了亏损的因素，获利的机会也就增大了。

12、谢先生，你交易时是怎样克服贪婪与恐惧的？

  答：这个问题有意思。试想，不贪婪，为什么要来市场追逐利润呢，没有利润又如何混口饭吃？不恐惧，哪来的风险意识，没有风险意识又怎能在市场生存下去呢？贪婪与恐惧是个形容词，很难有具体的内容，更难精确，但交易总得有个标准呀？你总不能说赚一块钱不是贪，赚十块钱就是贪呀。市场明明给我赚十块钱的机会，我干吗不赚？所以，如何在市场定义贪婪与恐惧就很关键了。我是这样来定义的：价格未上穿持股线就想占便宜先买进，价格已经跌破持股线总想反弹之后才平仓卖出，都是贪婪。恐惧呢？价格已经上破持股线却不敢买进，价格刚刚上穿持股线却担心以后下跌把自己吓跑，行情走得好好的却总以为该结束了，这都是恐惧。

  做股票，市场给了赚钱的机会，并能被及时捕捉到，那就赚，一直赚到价格跌破持股线，市场不让赚了为止，这不是贪婪，而是进取。股价什么时候跌破持股线就什么时候卖出，这不叫恐惧，而是风险意识。

  用了持股线，持股还是持币不需要想起，也不会忘记，已一目了然。当别人在思考该割肉还是补仓时，我却悠然自得地等候买入信号出现。把自己当成了机器人，不需要再预测市场，贪婪与恐惧的念头自然就消失了，而不是我刻意把它克服了。俗话说：艺高人胆大。在这里的艺就是技术与策略。在艺高前提下，已不是敢不敢在市场试错的问题，而是满怀信心枕戈待旦的问题了。

13、谢先生，你这个交易方法是否是完美的？对自己的方法怎评价？

  答：作为普通投资者，交易技术既像山巅那块石，又像木桶那短板，山的高度它决定，装水多少也由它决定；它决定了你在市场能登多高能走多远。交易风格方法无所谓对错，各方法对应不同市道，有抓大波段的，有做来回市的。就像渔网，大网捕大鱼，小网捕小鱼。不管如何，只要适合自己，能在市场盈利，就是好方法。

  任何交易方法都不是完美的，完美意味什么？完美就无瑕，亏损就是瑕呀。不管什么交易方法都必定有亏损。天下武功唯快不破，交易呢，你胜负比盈亏比再高，也有遇到黑天鹅的时候，甚至次数也不会少。

  交易应重势重价也重风险，用持股线指导交易，不是口头上的重视，而是有具体的措施。它不但追求买到涨的，而且还追求买在转折点。它允许亏损，更有风险控制机制。它既有买也有卖的策略。对此方法评价：这是一个周全完善的交易方法。?

14、谢先生，用持股线交易就能获利了吗？

  答：交易一两次盈利并不能代表什么，那只是一刹那的光芒，就算坏了的钟表，一天也有两次时间是准确的。交易是一辈子的事，长期赚大赔小、盈多赔少才是在市场生存的根本。

  持股线只是个交易工具，与方法一样，只是帮助人们到达彼岸的桥和船，工具与方法不能代替内容与结果。比如，渔网只是捕鱼的工具，有渔网不等于就有鱼吃，还要学会捕鱼技术。又比如，你手拿一把宝剑，不等于你就有一身好武功，还要师傅教你耍剑的套路，你还要有耍剑的体力。?

  有了技术，接下来就是运用技术，运用技术的能力体现在熟练程度。不熟练就没有效率与质量，也就失去时机与竞争力。

15、谢先生，怎样才能快速提高运用技术的能力呢？

  答：对交易者来说，运用技术的能力就是交易能力。在市场要敢战，更要善战。敢战是决心，善战是能力，决心要有能力才能实现。交易能力的核心就是：技术加熟练。有知识还不足以就能盈利，还要有一个转化模式，牵涉到对知识了解是否透彻、掌握是否得要领。知识体现在行为上是一项熟练的技能，熟练反映在行动上是坚决与耐心。要达到熟练就要持续的刻意的有针对性的重复练习，做原来自己不会做的交易，死磕自己，还要有一个好的练习环境。

  持续的刻意的有针对性的重复练习，是为了提高增强某项技能。比如一些运动员每天要做几百上万次某个动作，目的是形成肌肉记忆，出现情况立即条件反射做出正确的应对动作。交易者也一样，受过验K线图长期训练的交易者，对图表有特殊的感觉，对市道判断的准确性要比普通交易者高出几个等量级，交易时亏损的次数明显大幅下降，无形中他增加了盈利的比例。这就是熟能生巧的反映，蛇有蛇路嘛。

  好的练习环境当然不是指明亮的教室，不是安静的图书馆，更不是在豪华的五星级酒店。好的练习环境是指能对你的交易进行互动并给予即时反馈这么一个环境。大家都知道，跟高水平的棋手切磋，下棋水平提高就快，这是互动的结果。比如，打球比赛受挫，教练喊暂停，向你指出双方弱点，之后你反败为胜了，这是教练给你及时反馈的结果。环境也会影响人，近朱者赤，近墨者黑呀。

  在一个手指上转球的杂技，其原理不深奥，在球下找到平衡点，自己一个人苦练也能成功。但交易呢，如果自己摸索，时间成本资金成本可能要高出别人几十上百倍，交易能力也不一定能达到长期多赚少赔还有盈余的程度。所以，拥有一个有反馈有互动的练习环境是快速提高交易能力的一个捷径。这就难怪一个家庭妇女的感慨：“儿子到烹饪学校学习两个月之后，所做的饭菜居然比我做了二十年的还好吃！”。

  当你交易能力有了质的提升之后，获利数量的增加那是水到渠成的事。

16、谢先生，你对交易怎样看？

  答：市场没有道德概念，来到市场谁都不是高尚的。交易的目的是为了获利，是利己的，是排他性的，你想赢别人钱时，别人也同样看上你的钱包。交易者只有能力高低之分，盈亏之别。交易与传统行业的获利途径不同，传统行业通过交换或低买高卖获利，可以实现买卖双赢，传统行业是同行之间成本与质量的竞争，所以有“同行如敌国”之说。其实，证券期货市场买卖双方才是真正的敌国，交易“靠并迫”对方亏损而获利，对方亏得越多你获利越大，是你输我赢的一场游戏，它还带有赌博的性质，这就决定了交易不可能实现买卖双赢。

  资本的逐利性，决定了市场是残酷的，80%的人注定会亏损，但市场并没指定你只能站在80%亏损的队伍中，你是可以选择做20%盈利那部分人的，关键在于你是否拥有核心技术与能力跟别人竞争。

  能力是建立在技术的基础之上的，在这里只说技术，技术已将很多人拦截在盈利的门槛之外。经常听说“做股票嘛，一年把握一两次机会就可以了，不必经常做”。 这富有哲学思想，问题是哪一次是可以做的呢，有准则吗？如果没有，就如蓝球教练对运动员说：“进那个球你就投，不进那个球你就不要随便乱投”。这不是绝对正确的废话吗？

  还有的说做股票要遵纪守法，有孝心，有大局观。这些道理都对，甚至放之四海而皆准，你也拿他没办法，但这不是做好股票的关键，因为没有针对性。很多人这些条件都不缺，这些并不能让他们做好股票。

  很多人市场观点理念都正确，理论一套套的，但就无法转化为有效的交易方法。如同设计水平不错，但制造能力不足，找到病因却无治病之药。这些人的理论只停留在口头上，无法落实到行动上。

  有一个说法，“玩股票期货玩的就是心跳”。这句话你听完笑笑就行了。其实，交易是个技术活，你没有一套规范的方法，纯粹赌运气，心又如何不跳呢？别人在玩游戏中赚钱，你是在花钱玩游戏。在市场高温高压之下，别说心跳，楼都有人跳呢。

  弓过弯则易折，弓不弯箭无力。交易是在取舍之间、盈亏之间、胜负之间取平衡点，寻求大概率事件。交易要有所为有所不为，不能趋势你要反弹你又要。要明确“哪类行情是必亏的，哪类行情是要放弃的。哪类型行情是自己要追求的，自己该怎样追求。交易只赚自己力所能及的钱”。 大家也都明白，市场未走出之前，以后是什么行情，谁也不知道。然而，交易规则摆在这里，符合规则的行情就做，亏了就认赔。规则相当于捕鸟的网，我就在这等鸟自投罗网，而不是拿着网去追鸟。很多人未意识到交易需要规则，或者意识到却因没有具体的规则而无法执行。这也难怪，市场不允许大家都获利，更不允许大家都用同一方法获利，就如四人都用同一获利的方法打麻将，那谁会输钱给你呢？

  交易是一个系统工程，涉及到市场理念，资金管理，交易策略，交易心理，交易执行力等各种问题，通过交易而持续赚钱，没有人天生就有赢家的本事，成功交易者是后天造就的。如果没有知识技术就要（向老师）认真学习，没有能力就要（靠教练指导）刻苦训练，否则，只能做市场的“消费者”，为别人成功打基础。